Кому приносит прибыль ИИ?

Рынки все чаще задаются вопросом о реальной отдаче от колоссальных инвестиций в инфраструктуру искусственного интеллекта. Фокус внимания смещается от «хайповых» обещаний к измеримому росту выручки во всех сегментах индустрии. Новый отчет BestBrokers демонстрирует, какие компании в глобальной цепочке поставок ИИ показали наиболее динамичное развитие в период с 2022 по 2025 год.

Данные показывают, что взрывной рост ИИ-экономики опирается на физические мощности: чипы, память, системы охлаждения и дата-центры. Совокупный среднегодовой темп роста (CAGR) позволил выявить наиболее динамичных игроков, исключая рыночную волатильность.

— CoreWeave (Дата-центры) — 586,88%
— NVIDIA (Вычисления) — 125,55%
— AMD (Вычисления) — 40,08%
— Marvell Technology (Вычисления) — 32,79%
— Alphabet (Дата-центры / Гиперскейлеры) — 30,70%
— CrowdStrike (ИИ-приложения) — 28,98%
— SK Hynix (Память) — 26,84%
— Arista Networks (Сетевое оборудование) — 26,78%
— Palantir Technologies (ИИ-приложения) — 25,46%
— Vertiv Holdings (Инфраструктура и охлаждение) — 21,60%

Ключевые выводы отчета:

NVIDIA — чемпион по «абсолютным деньгам»: В денежном выражении NVIDIA увеличила выручку от ИИ-решений больше всех — на $153,3 млрд (с $14,6 млрд в 2022 году до $167,9 млрд в 2025-м). Компания остается доминирующим поставщиком GPU, на которых держатся все современные ИИ-системы.

CoreWeave — феномен инфраструктурного «аутсорсинга»: Компания показала самый высокий показатель роста в выборке (586,88% CAGR). Ее успех объясняется тем, что CoreWeave заполнила нишу «облака для ИИ» в момент, когда традиционные гиганты не справлялись с дефицитом вычислительных мощностей.

«Бутылочные горлышки» экономики: Рост SK Hynix (+26,84%) и других производителей памяти подчеркивает структурную нехватку пропускной способности. Аналогично, успех Vertiv (+21,60%) и Arista Networks (+26,78%) говорит о том, что рынок вознаграждает тех, кто помогает решать проблемы охлаждения и передачи огромных массивов данных в плотных ИИ-кластерах.

Сектор приложений догоняет: Компании уровня Palantir и CrowdStrike показывают более умеренные, но стабильные темпы роста, отражая постепенное внедрение ИИ в бизнес-процессы безопасности и аналитики.

Авторы исследования отмечают важный тренд: то, что мы наблюдаем сегодня, — это не столько революция программного обеспечения, сколько масштабная индустриальная стройка.

«ИИ-экономика работает на физических ограничениях („бутылочных горлышках“), и рынок вознаграждает тех, кто умеет их устранять. По мере того как компании-разработчики ИИ масштабируются, растут и производители чипов, создатели памяти и инфраструктурные гиганты», — резюмируют эксперты BestBrokers.