Производители чипов обошли сектор софта и сервисов в два раза по итогам 2025 года

Согласно отчету аналитической платформы BestBrokers, основанному на данных индексов MSCI ACWI, индустрия полупроводников показала один из самых впечатляющих результатов на мировом фондовом рынке в 2025 году. С совокупной доходностью на уровне 50,65%, чипмейкеры заняли четвертое место в общем зачете всех отраслей, уступив лишь компаниям из добывающего сектора (золото и серебро).

Главным итогом года стала серьезная дивергенция между производителями аппаратного обеспечения и остальным ИТ-рынком. Сектор информационных технологий (Software & Services) едва вошел в десятку лидеров, показав рост значительно ниже полупроводникового сегмента.

«Рынок перекалибровался вокруг вычислительных мощностей как конечного ресурса. В то время как широкий ИТ-сектор оставался оплотом масштабируемости, индекс полупроводников рассказал историю глобальной гонки за инфраструктуру ИИ и локализацию производства», — отмечается в отчете.

Рыночная динамика 2025 года определялась сверхвысоким спросом на инфраструктуру для дата-центров и передовые техпроцессы:

— NVIDIA сохранила абсолютное лидерство: рыночная капитализация компании к концу 2025 года достигла $4,56 трлн.
— TSMC стала вторым игроком в секторе, преодолевшим отметку в $1 трлн, завершив год с оценкой около $1,67 трлн.
— ASML и AMD закрепились на третьем и четвертом местах с капитализацией $416,1 млрд и $347,8 млрд соответственно.

Средняя капитализация компаний в секторе (MSCI free-float-adjusted) составила $43,19 млрд, что выводит полупроводниковую отрасль на третье место в мире по этому показателю.

Несмотря на опасения инвесторов относительно устойчивости спроса на ИИ в начале 2026 года, исторические данные подтверждают фундаментальную силу сектора. На горизонте 10 лет полупроводники обеспечивают среднегодовую доходность в 27,15% — это самый высокий показатель среди всех 20 проанализированных отраслей.

«Сектор входит в 2026 год в точке перегиба. Если в 2025 году рост обеспечивался масштабом и ценовой мощью, то теперь фокус смещается на устойчивость прибыли и геополитическую устойчивость. Компании, глубоко интегрированные в цепочки поставок оборудования для литографии и производство чипов по передовым нормам (advanced nodes), сохранят импульс», — считает аналитик BestBrokers Алан Голдберг.

Для казахстанского рынка, который остается импортозависимым в части высокотехнологичных компонентов, эти тренды означают сохранение высокой стоимости серверного оборудования и продолжение дефицита на рынке специализированных чипов в 2026 году.

Напомним — 9 октября 2026 г. в Алматы пройдет конференция PROFIT Infrastructure Day, посвященная умной инфраструктуре — от офиса до страны.